Hva er kredittforbedring?

Credit Enhancement er en strategi for å forbedre kredittrisikoprofilen til en virksomhet eller strukturert finansiell transaksjon vanligvis for å oppnå bedre vilkår for å betale tilbake gjeld. Innen finanssektoren kan Credit Enhancement brukes til å redusere risikoen for investorer knyttet til visse strukturerte finansielle produkter eller transaksjoner. Og/eller også for å forbedre kredittprofilen til låntakere.

Hovedfunksjonen er å skape mer tillit blant investorer. Dette oppnås ved å redusere den opplevde og faktiske risikoen for investeringstap. Og ved å gjøre det, utvider finansieringsressursene for de begunstigede låntakerne. 

I de fleste tilfeller er Credit Enhancement en kompleks strukturert finanstransaksjon. Det krever sterk kunnskap og finansiell kapasitet til den garanterende institusjonen.

Kredittforbedringer er nyttige fordi de:

• oppmuntre långivere og investorer til å sette penger i ukjente markeder eller produkter (som fornybar energiutlån).

• kan absorbere risikoen for tap og som et resultat brukes som et forhandlingsverktøy for å overbevise långivere om å redusere renten eller gi lengre lånebetingelser.

• kan brukes som forhandlingseffekt for å overbevise långivere om å lempe på garantikriteriene for å låne ut til enkeltpersoner eller bedrifter med lavere enn typiske kredittprofiler.

Kredittforbedring skjer når et verdipapirs kredittkvalitet er hevet over sponsors usikrede gjeld eller den underliggende aktivagruppen. En rekke interne og/eller eksterne kredittstøtter brukes for å øke sannsynligheten for at investorer vil motta kontantstrømmene de har rett til. 

​

Intern kredittforbedring

Underordning: En klasse av verdipapirer som fungerer som det beskyttende laget for de sikrede långivere. Dersom et lån i poolen misligholdes, absorberes tapet på denne måten av de ansvarlige verdipapirene

Oversikkerhet: Beløpet på låneporteføljen er større enn sikkerheten den støtter:

​

Ekstern kredittforbedring

Kausjonsobligasjon: En kausjonsgaranti er en forsikring gitt av et vurdert og regulert forsikringsselskap for å refundere ABS (Asset-Backed Security) for eventuelle tap. En viktig form for kredittforbedring er kausjonsobligasjoner. Dette er et kausjonsinstrument som brukes på forhånd for å stoppe hovedgjelden. I dette tilfellet er kausjonsobligasjonene forsikringer som fastsetter at forsikringsgiveren garanterer betalinger av renter og hovedstol til ABS-investorene opp til et spesifisert beløp. En forsikret ABS er rangert lik forsikringsselskapets skadebetalingsvurdering, typisk A-rated, fordi forsikringsselskapet garanterer rettidig betaling av hovedstol og renter på verdipapiret.

Foreldregaranti: En annen form for tredjepartsgaranti er når morselskapet til utstederen garanterer betaling. Noen ganger støttes ABS-utstederen av et remburs (LOC), der en bank/forsikringsselskap lover, mot et gebyr, å betale utstederen når utstederen ikke har nok til å foreta gjeldende betaling

Kontantsikkerhetskonto: I dette tilfellet låner utsteder det nødvendige kredittforbedringsbeløpet, vanligvis fra en forretningsbank, og investerer deretter beløpet i det høyest rangerte kortsiktige (én måned) sertifikatet. Siden dette er et faktisk innskudd av kontanter – i motsetning til en LOC, som representerer et pant i kontanter – vil ikke en nedgradering av CCA-leverandøren (Cash Collateral Account) resultere i en nedgradering av transaksjonen.

For ytterligere spørsmål vennligst kontakt teamet hos Surety Bonds direkte. Se nedenfor.

​

​